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Inflación permanente y el efecto neo-Fisher en Paraguay

dc.creatorColmán, Humberto
dc.creatorBiedermann, Gustavo
dc.creatorGonzález Soley, Felipe
dc.creatorDiz, Sebastian
dc.creatorBlanco, Cesar
dc.creatorOrtiz Ibarrola, Guillermo
dc.creatorMatto, Luis Carlos
dc.creatorRuíz Díaz, Victor
dc.date.accessioned2022-12-09T16:22:47Z
dc.date.available2022-12-09T16:22:47Z
dc.date.created2022-12-09
dc.date.issued2022-12-09
dc.identifier.citationBanco Central del Paraguay. (2022). Efectos de la sequía y de la guerra entre Rusia y Ucrania sobre las exportaciones y la inflación. Informe de Política Monetaria, junio 2022, Recuadro II.
dc.identifier.citationBossone, B., Camarda, M., D'Albertini, V., Guttadauria, M., Pagliaro, D., & Vietti Niclot, M. (2022). Inflation and the ecological transition: A European perspective. World Bank Blogs. blogs.worldbank.org.
dc.identifier.citationJuselius, M., & Takáts, E. (2018). The enduring link between demography and inflation. BIS Working Papers No. 722. Bank of International Settlements.
dc.identifier.citationSchmitt-Grohé, S., & Uribe, M. (2022). The macroeconomic consequences of natural rate shocks. Working Paper 30337. National Bureau of Economic Research.
dc.identifier.citationSchmitt-Grohé, S., & Uribe, M. (2022). What do long data tell us about the inflation hike post COVID-19? Working Paper 30357. National Bureau of Economic Research.
dc.identifier.citationUribe, M. (2017). The neo-fisher effect in the united states and japan. Working Paper 23977. National Bureau of Economic Research.
dc.identifier.citationUribe, M. (2022). The neo-fisher effect: econometric evidence from empirical and optimizing models. American Economic Journal: Macroeconomics, 14(3), 133-162.
dc.identifier.citationWilliamson, S. (2016). Neo-fisherism: a radical idea, or the most obvious solution to the low inflation problem? The Regional Economist.
dc.identifier.urihttps://repositorio.bcp.gov.py/handle/123456789/190
dc.descriptionA raíz de la pandemia de COVID-19, Paraguay, al igual que la mayoría de las economías en el mundo, experimentó un aumento de la inflación a niveles no vistos en los últimos 15 años. La reciente suba de la inflación se puede explicar por una serie de factores, algunos marcados claramente como choques de oferta y otros de diversa índole. En ese contexto, el presente trabajo analiza en qué medida el reciente repunte de la inflación se debió a un cambio en su componente permanente. Adicionalmente, se evalúa cuáles son los efectos de los cambios de este componente, así como de shocks monetarios transitorios, sobre la actividad económica, la inflación y las tasas de interés. Para ello, se utiliza un modelo semiestructural de crecimiento del producto, inflación y tasas de interés para los periodos 1994-2022 y 2004-2022. El trabajo encuentra que la interpretación del modelo sobre las causas del reciente surgimiento en la inflación es altamente dependiente del periodo muestral utilizado. En cuanto a los efectos de un shock al componente permanente, se encuentra que el mismo lleva a una mayor inflación no solo en el largo plazo, sino también en el corto plazo, es decir, los resultados aportan evidencia en favor del efecto neo-Fisher. Realizando una descomposición de varianza en el periodo desde la implementación del esquema de metas de inflación en su fase experimental hasta la actualidad (2004-2022), el modelo estima que el componente permanente de la inflación explica el 4,74% de los cambios en la inflación observada. Por otro lado, para la serie de datos más larga (1994-2022), se encuentra que el componente permanente de la inflación explica el 66,25% de los cambios en la inflación observada.
dc.format.extent12
dc.format.mimetypeapplication/pdf
dc.language.isospa
dc.relation.ispartofBoletín Macroeconómico
dc.relation.ispartofseriesBoletines Macro
dc.relation.isversionofBoletines Macro; N° 13
dc.subjectINFLACIÓN
dc.subjectPARAGUAY
dc.subjectEFECTO NEO-FISHER
dc.titleInflación permanente y el efecto neo-Fisher en Paraguay
dc.typeBoletín Macroeconómico
dc.subject.jelspaE31
dc.rights.accessRightsOpen Access
dc.type.spaBoletín Macroeconómico
dc.type.hasversionPublished Version
dc.rights.spaAcceso abierto
dc.subject.lembINFLACIÓN


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