Estimación de la demanda de dinero en Paraguay

Rojas, Bernardo Darío; García, Héctor

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Documento de Trabajo; N° 6

Date published

2006-05-01

Author

Rojas, Bernardo Darío

García, Héctor

Document language

spa

Metadata

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Summary

Este documento utiliza datos trimestrales para estimar la demanda de saldos reales para Paraguay, utilizando como objetivo el agregado M1 ampliado. Mediante técnicas de cointegración, se corrobora la presencia de estabilidad en la estimación utilizando distintos enfoques como Mínimos Cuadrados Ordinarios, Mínimos Cuadrados Bietápicos y Vector de Corrección de errores. Los coeficientes estimados para el largo plazo están acorde con los resultados encontrados en trabajos similares realizados para la región. Estos coeficientes están en el orden de 0,77 para el ingreso, -0,23 para la tasa de interés y -0.005 para el factor tecnológico.

Abstract

This paper uses quarterly data in order to estimate the real money demand forParaguay, having the broadened M1 the main objective. Through Cointegration techniques, the presence of stability in the estimation iscorroborated by using several methods, such as Ordinary Least Squares, Two Stage Least Squares and Vector Error Correction. The long run estimated coefficients are in accordance with the results for other countries in the region. These coefficients show an elasticity of 0.77 for income, -0.23 for the passive rate; and -0.005 for the technological factor.

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