Este documento tiene como objetivo lograr una adecuada medición de los costos de información en los cuales incurren los bancos paraguayos para la realización de sus transacciones crediticias; y demostrar que los amplios spreads que dominan el sistema bancario paraguayo están explicados fuertemente por los costos de información, entendiéndose a estos como un problema de riesgo moral y de selección adversa. Para el efecto, se formula un modelo econométrico de datos de panel con datos mensuales para el periodo comprendido entre enero de 2009 y mayo de 2012 del sistema bancario paraguayo, donde las variables del costo de información en la intermediación bancaria demuestran el grado o nivel de efecto de los costos de in- formación (riesgo moral y de selección adversa) en el margen financiero (spread) de los bancos paraguayos.